Tìm hiểu về các sàn Decentralised Perpetual Futures? Top các DEX Perps tiềm năng 2024

Với việc DeFi ngày càng phát triển, giao dịch hợp đồng tương lai không thời hạn (perpetual futures) đã trở thành một phần không thể thiếu của thị trường tiền điện tử. Sự kết hợp giữa tính phân quyền và tính linh hoạt của các giao thức phi tập trung (DEX) đã tạo ra một sự cạnh tranh sôi động trong lĩnh vực này. 

Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào các giao thức DEX Perps (perpetual futures) tiềm năng trong năm 2024. Những giao thức này không chỉ mang tính đột phá về công nghệ, mà còn mang đến những lợi ích đáng kể như airdop cho người dùng. Hãy cùng CryptoViet Info khám phá và tìm hiểu về top các DEX Perps tiềm năng trong năm 2024.

Decentralised Perpetual Futures (DEX Perps) là gì?

Decentralized Perpetual Futures là một hình thức giao dịch tài chính phi tập trung được xây dựng trên nền tảng blockchain. Nó kết hợp các tính năng của hợp đồng tương lai không thời hạn (perpetual futures) và công nghệ blockchain để tạo ra một hệ thống giao dịch không cần trung gian.

Trong một hợp đồng tương lai vô thời hạn thông thường, người mua và người bán đồng ý mua/bán một tài sản tài chính (như tiền điện tử, hàng hóa, hoặc chứng khoán với một giá cố định trong tương lai. Hợp đồng này không có ngày đáo hạn, nghĩa là nó có thể tiếp tục tồn tại vô thời hạn.

Với DEX Perps, các hợp đồng tương lai vô hạn được giao dịch trực tiếp giữa các bên mua và bán trên một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được xây dựng trên blockchain. Điều này có nghĩa là không có bên trung gian hoặc sàn giao dịch tập trung can thiệp vào quá trình giao dịch. Thay vào đó, các giao dịch được thực hiện thông qua các hợp đồng thông minh (smart contracts).

Lợi ích của DEX Perps bao gồm tính minh bạch cao, an toàn và không cần tin tưởng vào bất kỳ bên thứ ba nào. Các giao dịch được thực hiện trên blockchain nên mọi thông tin về giao dịch đều được công khai và không thể thay đổi. Ngoài ra, việc loại bỏ bên trung gian giúp giảm thiểu rủi ro và phí giao dịch.

Tuy nhiên, như với bất kỳ công nghệ nào khác, DEX Perps cũng có nhược điểm và thách thức riêng. Khả năng xử lý giao dịch chậm hơn so với các sàn giao dịch tập trung, cũng như khả năng xảy ra lỗi trong các hợp đồng thông minh là những thách thức tiềm ẩn mà Dex perps hay gặp phải.

Tổng quan thị trường DEX Perps

Perpetuals là một sản phẩm phù hợp với thế giới tiền điện tử

Perpetuals hiện là hợp đồng phái sinh phổ biến nhất được giao dịch trên thị trường tiền điện tử. Kể từ khi Bitmex giới thiệu vào năm 2016, hợp đồng vĩnh viễn đã liên tục khẳng định thị phần so với các hợp đồng tương lai truyền thống.

Sự phổ biến của Perpetuals có thể là do các yếu tố chính:

• Phi tập trung: Giao dịch DEX Perps không cần sự can thiệp của bất kỳ bên trung gian nào. Thay vào đó, các giao dịch được thực hiện trực tiếp giữa các bên mua và bán thông qua các hợp đồng thông minh trên blockchain. Điều này mang lại tính minh bạch cao và giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc tin tưởng vào bên thứ ba.
• Linh hoạt về thời hạn: Hợp đồng vĩnh viễn trong DEX Perps không có ngày đáo hạn cố định như hợp đồng tương lai truyền thống. Người dùng có thể mở và đóng vị thế tại bất kỳ thời điểm nào theo ý muốn, mà không bị ràng buộc bởi thời gian.
• Tính liên kết với giá giao ngay: Để đảm bảo giá của hợp đồng vĩnh viễn phản ánh chặt chẽ giá thị trường giao ngay, các quỹ vĩnh viễn thường sử dụng tỷ lệ cấp vốn. Điều này giúp giảm thiểu biến động giá so với hợp đồng tương lai truyền thống.
• Trải nghiệm giao dịch đơn giản: DEX Perps đơn giản hóa trải nghiệm giao dịch và giúp người dùng quản lý các vị thế đòn bẩy một cách dễ dàng. Giao diện thân thiện và trực quan được cung cấp, giúp người dùng dễ dàng tiếp cận và tham gia vào thị trường.

Sự khác biệt giữa CEX Perps và DEX Perps

Tỷ lệ khối lượng giao dịch giữa các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các sàn giao dịch tập trung (CEX) vẫn chênh lệch rất lớn. Hiện tại, DEX chỉ chiếm khoảng 1% tổng khối lượng giao dịch, trong khi CEX chiếm phần còn lại. Tuy nhiên, mình kỳ vọng thị phần DEX Perps sẽ tăng mạnh trong tương lai.

Điều này đặt ra một thách thức đối với các giao thức phi tập trung khi cạnh tranh với các sàn giao dịch tập trung truyền thống. Các sàn giao dịch tập trung nắm giữ một lợi thế rõ ràng trong việc sử dụng sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB) và quy trình giao dịch so với hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung. Sổ lệnh giới hạn trung tâm cung cấp tính minh bạch và khả năng thực hiện giao dịch nhanh chóng, trong khi quy trình giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung thường được tối ưu hóa để đáp ứng nhu cầu lớn.

Tuy nhiên, các DEX Perps mới đã đưa ra những giải pháp sáng tạo để vượt qua những hạn chế này. Chúng tập trung vào việc xây dựng giao thức phi tập trung mạnh mẽ, cung cấp tính phân quyền cao và giải quyết các vấn đề như sổ lệnh và thanh khoản. Nhờ các cải tiến công nghệ và mô hình kinh doanh thông minh, các DEX Perps đang thu hút sự quan tâm của người dùng và nhà đầu tư.

Top các DEX Perps tiềm năng 2024

dYdX

dYdX là một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung hàng đầu hiện tại. dYdX hoạt động trên các hợp đồng thông minh trên blockchain Ethereum và cho phép người dùng giao dịch mà không có trung gian.

Ở bản update v4, dYdX đã chuyển sang Cosmos để xây dựng chuỗi gốc của riêng mình trên Cosmos SDK và Tendermint Proof-of-stake. Lý do dYdX chọn chuyển sang Cosmos là để đạt được sự phân quyền hoàn toàn và giải quyết các vấn đề mà dYdX đã gặp phải trong quá khứ. 

Cosmos có tính phân cấp và có thể tùy chỉnh, cung cấp trình xác thực và mã thông báo đặt cược riêng cho mỗi chuỗi Cosmos. Các chuỗi Cosmos độc lập và không phụ thuộc vào các giao thức khác trong mạng, giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng Ethereum. Bảo mật Interchain từ Cosmos Hub cũng mang lại sự ổn định và bảo mật cho các dự án.

Phát triển chuỗi khối cho dYdX V4 cho phép tùy chỉnh hoàn toàn cách hoạt động của chuỗi và nhiệm vụ của người xác thực. Chuỗi Cosmos có thể được điều chỉnh theo nhu cầu của mạng dYdX. Các nhà giao dịch sẽ trả phí dựa trên các giao dịch thực hiện, tương tự như dYdX V3 hoặc các sàn giao dịch tập trung khác. Chuyển sang Cosmos cũng mang lại lợi ích lớn hơn cho token $DYDX và quản trị thuần túy hiện tại.

dYdX là DEX Perp có volume giao dịch cao nhất thị trường hiện tại với volume hàng tuần lên đến $10B, đây là con số mơ ước của nhiều dự án khác trong cùng phân khúc DEX Perps. Với những gì đã và đang làm, mình tin rằng dự án này sẽ còn tiến xa hơn nữa trong tương lai.

Hyperliquid

Hyperliquid là một sàn giao dịch hợp đồng tương lai (perpetual futures DEX) dựa trên sổ lệnh. Hyperliquid thực hiện mọi chức năng tốt nhất của các sàn giao dịch trung gian tập trung (CEX) nhưng trên chuỗi khối (on-chain).

DEX này hoạt động trên Hyperliquid L1, một chuỗi khối được xây dựng đặc biệt sử dụng Tendermint SDK, có hiệu suất đủ mạnh để vận hành toàn bộ sàn giao dịch, mọi lệnh đặt, hủy, giao dịch và thanh lý diễn ra một cách minh bạch trên chuỗi khối với độ trễ khối dưới 1 giây. Hiện tại, chuỗi này hỗ trợ 20.000 lệnh/giây.

So với dYdX, Hyperliquid là một tên tuổi khá mới mẻ trong phân khúc DEX Perps. Đã có lúc volume hàng ngày của Hyperliquid đã đạt đến $1B và vượt mặt cả dYdX. Hiện tại, dự án này đang chương trình phân phối điểm hàng tuần cho người dùng trade trên nền tảng trong 6 tháng, bắt đầu từ ngày 01/11/2023. Đây có thể là tiêu chí để quy đổi ra token sau này. 

Một điểm cần lưu ý là Hyperliquid chưa công bố gọi vốn và đã được DWF Ventures nhắc đến trong bài đăng trên twitter của mình.

Mình đã có hướng dẫn chi tiết cày retroactive dự án này, anh em có thể xem tại đây nhé!

Aevo

Aevo là một nền tảng giao dịch tài sản phái sinh phi tập trung, đặc biệt tập trung vào các hợp đồng tùy chọn và hợp đồng vĩnh viễn. Sàn giao dịch này được thiết kế để đạt hiệu suất cao, và hoạt động trên một nền tảng EVM roll-up tùy chỉnh, được tích hợp vào Ethereum.

Aevo sử dụng một sổ đặt lệnh ngoại tuyến (off-chain) để khớp các lệnh, và sau đó thực hiện và thanh toán giao dịch bằng các hợp đồng thông minh trên chuỗi (on-chain).

Điểm nổi bật của dự án này là được backed bởi Paradigm, Coinbase Ventures và dự kiến sẽ TGE trong quý 01/2024. Anh em có thể nghiên cứu và cày retroactive dự án này, mình đánh giá đây là một dự án khá tiềm năng.

Đọc thêm về tokenomic của Aevo tại đây.

Particle

Particle là một giao thức giao dịch ký quỹ phi tập trung (decentralized leverage trading protocol) cho bất kỳ tài sản số nào. Đặc điểm của Particle là không sử dụng bất kỳ trung tâm giá nào (price oracle), không có cưỡng chế thanh lý (forced liquidation) và không có rủi ro từ bên thứ 3 (counterparty risk).

Đây là một dự án khá mới và hiện đang mở bản alpha test cho người dùng trải nghiệm. Dự án mới gọi vốn thành công vòng seed được dẫn đầu bởi Polychain Capital.

Hướng dẫn cày airdrop Particle anh em xem tại đây.

Lời kết

Vậy là chúng ta đã cùng nhau đi qua bài viết Tìm hiểu về các Sàn Decentralised Perpetual Futures? Top các DEX Perps tiềm năng 2024. Ngoài dYdX đã ra token, các dự án còn lại đều chưa có token và đây là cơ hội cho anh em cày retroactive các dự án mình đã liệt kê ở trên.

Lưu ý: Việc cày retroactive các sàn DEX Perps có rủi ro khá cao nên anh em tự chịu trách nhiệm về tài khoản của mình nhé!